La batalla por el gigante del entretenimiento Warner Bros. Discovery (WBD) se intensifica. Paramount ha lanzado una agresiva oferta pública de adquisición en efectivo que busca desafiar y bloquear el acuerdo previamente anunciado entre WBD y Netflix.
La oferta de Paramount Skydance valora a WBD en 108.400 millones de dólares. Además, esta propuesta representa una prima del 139% sobre el precio de las acciones de Warner en septiembre. De esta manera, Paramount calificó la propuesta de Netflix como “inferior e incierta” en un comunicado oficial.
“Los accionistas de WBD merecen la oportunidad de considerar nuestra oferta superior en efectivo”, declaró David Ellison, presidente y CEO de Paramount.
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Diferencias Clave: El trato es por todo WBD
La principal diferencia entre las dos propuestas radica en el alcance de la adquisición. A diferencia de Netflix, que propone adquirir solo el estudio Warner Bros y la plataforma de streaming HBO Max, Paramount Skydance quiere adquirir la totalidad de WBD. Esto incluye su valiosa cartera de canales de televisión.
Antes de considerar una venta, Warner Bros Discovery planeaba separar estos canales del resto del grupo (entre ellos se encuentran CNN y Discovery). Esta acción se debía a que consideraban que su potencial de crecimiento era menor en el contexto de la retracción de la televisión por cable en Estados Unidos.
Es importante señalar que Paramount Skydance fue el primero en manifestar su interés por Warner Bros Discovery, presentando al menos cinco ofertas previas a la de este lunes. Sin embargo, el consejo de WBD mostró preferencia por Netflix, que también superó la oferta del operador de cable Comcast.
Guerra de ofertas
La propuesta de Netflix valoraba el estudio Warner Bros y HBO Max en 83.000 millones de dólares, incluyendo la deuda. Para intentar convencer al consejo de administración de WBD y a sus accionistas, Paramount Skydance está dispuesto a solventar su oferta íntegramente en efectivo. Por el contrario, Netflix incluía una parte del pago en acciones, lo que añade incertidumbre.
“Nuestra oferta es la más alta entre las que están sobre la mesa”, aseguró Ellison durante una entrevista con el canal CNBC.
Paramount logró reunir esta suma colosal apoyándose, en parte, en el patrimonio de la poderosa familia Ellison. De hecho, el patriarca, Larry Ellison, es el segundo hombre más rico del mundo, con una fortuna estimada en 270.000 millones de dólares, según Forbes.
Además del dinero en efectivo, David Ellison juega la carta regulatoria. “Tenemos más certeza de obtener la aprobación de los reguladores” que Netflix, argumentó.
Declaraciones de Donald Trump
El elemento político y regulatorio ha entrado en la contienda. El domingo, el expresidente Donald Trump expresó dudas sobre la conveniencia de una unión entre Netflix y Warner Bros. Trump recordó que Netflix ya tiene “una cuota de mercado muy grande”, lo que “podría ser un problema” antimonopolio.
Una fusión entre Netflix (más de 300 millones de suscriptores) y HBO Max (128 millones) reuniría a dos de las tres plataformas de video más grandes del mundo. Por lo tanto, Ellison ataca este punto directamente: “Permitir que el primer servicio mundial de streaming se fusione con el tercero es malo para la competencia”.
Finalmente, Ellison cuenta con el apoyo de Trump, quien mantiene una estrecha relación con su padre, Larry Ellison. Esto le da un aire de confianza, especialmente después de que el director de Skydance obtuviera previamente la aprobación del regulador estadounidense para adquirir Paramount tras prometer una modificación editorial en la cadena CBS.
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